¿QUÉ SON LAS CASAS DE VALORES EN ECUADOR?
Una Casa de Valores es una empresa que está "conectada" a los mercados financieros ecuatorianos, como la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) o la Bolsa de Valores de Guayaquil (BVG). En pocas palabras, actúa como intermediario entre el mercado y el inversor. A continuación, exploraremos las funciones de estas instituciones clave en el sistema financiero ecuatoriano.
Qué es una Casa de Valores
Una Casa de Valores es una empresa autorizada para operar en los mercados financieros ecuatorianos, como la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) o la Bolsa de Valores de Guayaquil (BVG). Es el intermediario que conecta a los inversores con los mercados: en Ecuador, estas entidades son conocidas como Casas de Valores, mientras que internacionalmente se les llama Brokers. Si un inversor desea comprar un instrumento financiero que cotiza en la Bolsa o en otro mercado, estas entidades son las encargadas de realizar la transacción en nombre del inversor.
Cuál es la función de una Casa de Valores
¿Por qué no se puede invertir directamente, sin pagar comisiones a una Casa de Valores? Podemos responder con una analogía: ¿Para qué se necesita un contador público certificado? O, de manera más extrema, ¿No preferiría que una cirugía sea realizada por un médico habilitado? Operar en los mercados financieros requiere conocimientos específicos sobre cómo negociar instrumentos financieros, además de contar con las autorizaciones y certificaciones del regulador. Un intermediario de Bolsa, como en otros ámbitos, permite a los inversores acceder a mejores condiciones que si intentaran operar por su cuenta. Siguiendo con las analogías, imagine lo costoso que sería, en lugar de comprar todo en un supermercado, tener que ir a cada productor para adquirir los productos por separado. La Casa de Valores realiza este trabajo en nombre del inversor a cambio de una comisión.
En resumen, la compra y venta de activos e instrumentos financieros solo puede realizarse a través de una entidad autorizada para actuar como intermediario entre los inversores (compradores de activos financieros) y los vendedores.
¿Cómo se “conectan” a los mercados financieros las Casas de Valores?
A través de plataformas tecnológicas avanzadas, las Casas de Valores gestionan las transacciones entre inversores, ordenando las órdenes de compra y venta de activos financieros por precio y prioridad. Por este servicio, reciben una comisión al ejecutar operaciones, como la compra de una acción.
Es importante destacar que, para invertir en los mercados financieros ecuatorianos, un inversor debe abrir una cuenta de inversión con una Casa de Valores local, ya que estas son las entidades “conectadas” a los mercados y realizan el trabajo de intermediación.
¿Es seguro invertir con una Casa de Valores?
Muchas personas se preguntan si es seguro invertir a través de una Casa de Valores. Para que una Casa de Valores pueda operar oficialmente en los mercados financieros ecuatorianos, debe cumplir con los requisitos establecidos por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (SCVS), el organismo regulador del mercado de valores en Ecuador.
Por esta razón, negociar instrumentos financieros con una Casa de Valores autorizada por la SCVS es muy seguro, ya que son instituciones altamente reguladas. Sin embargo, esta “seguridad” se refiere a la seriedad y profesionalismo de la Casa de Valores, no a la garantía de ganancias. Toda inversión conlleva riesgos, que varían según el tipo de activo financiero en el que se invierta.
Activos Financieros en los que se puede invertir a través de una Casa de Valores
Un activo financiero es un instrumento de inversión que permite al inversor generar ingresos futuros, ya sea mediante intereses, dividendos o valorización de capital. Las Casas de Valores autorizadas permiten a los inversionistas acceder a una variedad de instrumentos como obligaciones, acciones, certificados de inversión, papeles comerciales, titularizaciones, fondos de inversión y más. A continuación, analizamos los principales activos financieros en Ecuador, con foco en renta variable, renta fija y otros instrumentos destacados.
Acciones y fondos de inversión: Renta Variable
Las acciones representan una participación en el capital de una empresa. Al invertir en acciones listadas en la BVQ o BVG, el inversionista se convierte en socio de compañías ecuatorianas y puede recibir dividendos o beneficiarse del aumento en el precio de mercado. Aunque el mercado accionario en Ecuador es limitado, existen emisores activos en sectores como banca, energía y consumo.
Los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva administrados por sociedades fiduciarias, que permiten participar en carteras diversificadas de instrumentos financieros. Están regulados por la SCVS y son una alternativa adecuada para inversores que buscan diversificación, gestión profesional y liquidez a mediano o largo plazo.
Obligaciones y papeles comerciales: Renta Fija
Los instrumentos de renta fija son los más negociados en el mercado ecuatoriano. Incluyen deuda emitida por empresas privadas y públicas, con las siguientes características principales:
Generan pagos periódicos de intereses (cupones) al inversionista.
Tienen vencimientos definidos, desde corto hasta largo plazo.
Ofrecen opciones en dólares o en moneda nacional.
Las obligaciones corporativas son bonos emitidos por empresas para financiar proyectos o capital de trabajo, ofreciendo rendimientos que varían según el perfil del emisor. Empresas del sector financiero, comercial e industrial suelen ser emisores frecuentes.
Los papeles comerciales son instrumentos de deuda de corto plazo emitidos por empresas que buscan financiamiento rápido, y suelen ofrecer tasas competitivas. También se negocian certificados de inversión emitidos por cooperativas y bancos, con rendimiento fijo y liquidez pactada.
Otros instrumentos del mercado ecuatoriano
Además de acciones y obligaciones, las Casas de Valores en Ecuador ofrecen acceso a otros productos financieros con diferentes perfiles de riesgo y retorno:
Titularizaciones: Instrumentos respaldados por flujos de ingresos futuros, como facturas, hipotecas o contratos de arriendo, que permiten a empresas monetizar activos.
Fideicomisos de inversión: Estructuras legales que canalizan recursos hacia proyectos específicos, incluyendo inmobiliarios, agrícolas o industriales.
Fondos mutuos internacionales: A través de casas con convenios globales, algunos inversionistas acceden a fondos del exterior para diversificar riesgo país.
Factoring bursátil: Alternativa para invertir en facturas comerciales con descuentos, ofreciendo retornos atractivos a corto plazo.
Brokers para invertir en Instrumentos Financieros Internacionales
¿Y si un inversor ecuatoriano desea invertir en activos de renta fija o variable del exterior? Las Casas de Valores ecuatorianas operan principalmente en los mercados locales, como la Bolsa de Valores de Quito o la Bolsa de Valores de Guayaquil. Sin embargo, al abrir una cuenta con un Broker Internacional, es posible invertir en una amplia variedad de activos internacionales, como acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York o bonos de mercados desarrollados.
El rol de un Broker Internacional es conectar a sus clientes con bolsas de valores globales. Por ejemplo, si un cliente desea comprar acciones de Apple (que cotizan en Nueva York), el broker realiza la compra y deposita los activos en la cuenta del cliente. Para esto, el broker debe estar registrado en las bolsas internacionales correspondientes. Generalmente, los brokers serios ofrecen acceso a mercados desarrollados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Japón, Suiza y Europa. Estos brokers han desarrollado plataformas de inversión online intuitivas, conocidas como Plataformas de Trading.
Abrir una cuenta con un Broker Internacional suele ser un proceso 100% online, y en pocos días el inversor puede operar en mercados internacionales desde su teléfono.
