PROCESO ESTRUCTURADO DE SELECCIÓN DE ACCIONES Y LISTAS DE VERIFICACIÓN
Descubra un método paso a paso para seleccionar acciones y evaluar oportunidades utilizando listas de verificación probadas.
Nuestro proceso estructurado consta de tres etapas principales:
- Selección y filtrado: Utilizar métricas cuantitativas para preseleccionar acciones potenciales.
- Análisis fundamental y financiero: Evaluar con mayor profundidad el rendimiento, la solidez y la valoración de una empresa.
- Evaluación cualitativa y de riesgos: Considerar factores menos relevantes, como la calidad de la gestión y los posibles cambios en el sector.
Seguir este flujo, respaldado por listas de verificación estandarizadas, permite la coherencia y minimiza la supervisión. Continúe leyendo para obtener un desglose detallado de cada etapa, con herramientas prácticas y técnicas de evaluación.
Desarrollo de su estrategia de selección de acciones
El primer paso en un proceso estructurado de selección de acciones es reducir el universo de empresas que cotizan en bolsa a un grupo manejable de candidatas. Esto se realiza generalmente mediante la selección: la aplicación de filtros cuantitativos basados en métricas financieras, preferencias sectoriales, tamaño o expectativas de crecimiento.
Criterios Cuantitativos para la Selección
Algunas métricas comúnmente utilizadas para filtrar acciones incluyen:
- Capitalización Bursátil: Los inversores suelen diferenciar entre acciones de gran, mediana y pequeña capitalización, según su tolerancia al riesgo y su objetivo de inversión.
- Ratio Precio-Beneficio (PER): Útil para comparar empresas del mismo sector y evaluar su valoración relativa.
- Ratio Precio-Valor Contable (P/B): Una medida de cómo se compara el valor de mercado con el valor contable, especialmente relevante para sectores con gran cantidad de activos, como la banca o el sector inmobiliario.
- Ratio Deuda-Capital: Evalúa el apalancamiento financiero y el balance general. Estabilidad.
- Rendimiento sobre el capital (ROE): Mide la eficacia con la que una empresa genera beneficios a partir del capital de los accionistas.
- Crecimiento de los ingresos o ganancias: Identifica empresas con trayectorias de ingresos consistentes y escalables.
Estas métricas están ampliamente disponibles a través de filtros de acciones en línea, como los que ofrecen Yahoo Finance, FINVIZ o Morningstar. Los inversores suelen combinar filtros para centrarse en tipos específicos de empresas; por ejemplo, un alto ROE combinado con un bajo endeudamiento y una valoración moderada puede destacar empresas con un uso eficiente del capital y un menor riesgo.
Tras seleccionar las acciones potenciales, el siguiente paso consiste en profundizar en las métricas operativas, financieras y estratégicas de cada empresa. Los filtros cuantitativos pueden identificar oportunidades, pero no pueden sustituir una diligencia debida exhaustiva. La lista de verificación en la siguiente sección describe los puntos exactos a evaluar durante esta fase analítica.
Consejo: Realice un seguimiento de las acciones seleccionadas en una hoja de cálculo y actualice los ratios clave para monitorear los cambios que puedan afectar su tesis de inversión.
Una vez que una acción supera los filtros de selección, es crucial realizar un análisis fundamental detallado para validar su viabilidad de inversión. Esta fase implica examinar la salud financiera de la empresa, su historial de rendimiento, su posicionamiento competitivo y su valor intrínseco. Un proceso de revisión constante garantiza que no se deje influir por la publicidad exagerada ni la especulación del mercado.
Lista de verificación esencial para el análisis fundamental
La siguiente lista de verificación proporciona un marco integral para evaluar acciones individuales:
- Comprensión del modelo de negocio: ¿Es fácil explicar cómo la empresa genera ingresos? ¿Disfruta de ingresos recurrentes?
- Tendencias del sector: ¿Las tendencias seculares favorecen o perjudican a este sector? ¿Qué tan intensa es la competencia?
- Crecimiento de los ingresos: Busque una tendencia ascendente constante en los ingresos durante los últimos 3 a 5 años.
- Márgenes de ganancia: Evalúe los márgenes bruto, operativo y neto. Mejorar la consistencia indica poder de fijación de precios y eficiencia.
- Fortaleza del flujo de caja: El flujo de caja libre es vital: impulsa dividendos, recompras y expansión.
- Perfil de deuda: Verifique la cobertura de intereses y la deuda a largo plazo en relación con el efectivo y el capital.
- Ratios de rentabilidad: Revise el ROE, el ROA y el ROIC para evaluar la eficiencia del capital.
- Múltiplos de valoración: Compare el PER actual, el EV/EBITDA y la relación PEG con los promedios históricos y la competencia.
Estimación del valor intrínseco
La valoración es un factor clave que diferencia las inversiones buenas de las excelentes. Los inversores utilizan diversos modelos para estimar el valor intrínseco:
- Flujo de Caja Descontado (DCF): Calcula el valor actual de los flujos de caja proyectados utilizando una tasa de descuento.
- Valoración Relativa: Compara empresas similares basándose en sus ganancias o múltiplos del valor contable.
- Modelo de Descuento de Dividendos (DDM): Ideal para empresas consolidadas que pagan dividendos y tienen un crecimiento constante.
Realizar estos cálculos no tiene por qué ser complejo. Hay numerosas plantillas y herramientas disponibles gratuitamente en línea para ayudarle con sus modelos.
Señales de alerta que se deben evitar
- Pagos de dividendos insostenibles (p. ej., ratio de pago superior al 100%).
- Alta dependencia de un solo cliente o ubicación geográfica.
- La gerencia ignora con frecuencia las previsiones de futuro.
Este análisis exhaustivo debe culminar en una tesis de inversión documentada que describa las razones para comprar, el período de tenencia objetivo, las consideraciones de riesgo y los posibles eventos catalíticos.
